受制于鋼鐵上中下游產(chǎn)業(yè)鏈利空因素制約，鐵礦石、螺紋鋼等相關(guān)品種期價(jià)持續(xù)單邊深幅重挫，并疊創(chuàng)新低，預(yù)計(jì)后市還將延續(xù)單邊跌勢(shì)，并拓展下跌空間。
首先，上游供應(yīng)壓力漸趨沉重，必和必拓已將本財(cái)年產(chǎn)量目標(biāo)上調(diào)至2.17億噸，預(yù)計(jì)未來增至2.6億-2.7億噸。力拓在澳大利亞運(yùn)營(yíng)的鐵礦石年產(chǎn)能已較預(yù)期計(jì)劃早兩個(gè)月提高至2.9億噸，并預(yù)計(jì)2017年前在澳大利亞的鐵礦石年產(chǎn)能將達(dá)到3.6億噸。巴西淡水河谷4月份的對(duì)外發(fā)貨量為2195萬噸，同比增長(zhǎng)14.44%;前4個(gè)月，對(duì)外總發(fā)貨量為8864萬噸，同比增長(zhǎng)10.01%。
其次，礦價(jià)暴跌仍不足以使礦商虧損，力拓、必和必拓今年都曾表示，鐵礦石價(jià)格會(huì)下跌。但由于大型礦商生產(chǎn)成本在行業(yè)中處于較低水平，三大礦商擁有的礦山為高品質(zhì)露天礦，每噸平均開采成本僅有30-40美元/ 噸，即使隨著開采成本上升，預(yù)計(jì)也不會(huì)超過50美元/噸。因此盡管礦價(jià)下跌，也不足以導(dǎo)致大型礦商虧損，但給礦商帶來一系列經(jīng)營(yíng)和債務(wù)壓力，截至今年第一季度末，淡水河谷負(fù)債額增長(zhǎng)2%至303億美元。
國(guó)內(nèi)方面，前5月鐵礦石進(jìn)口量為38266萬噸，同比增長(zhǎng)6059萬噸或19%，截至5月31日，全國(guó)進(jìn)口鐵礦石港口庫存達(dá)11588萬噸，再創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增加325萬噸，增幅為2.89%，同比增加4405萬噸，增幅為61.33%，超過港口庫存正常水平8000萬噸的幅度達(dá)到3500萬余噸，由此呈現(xiàn)進(jìn)口礦庫存壓力加大的利空態(tài)勢(shì)。
再次，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，樓市低迷，致使消費(fèi)需求漸趨疲軟，數(shù)據(jù)顯示：5月粗鋼日均產(chǎn)量227.19萬噸，同比下降1%;5月粗鋼產(chǎn)量7043萬噸，同比增長(zhǎng)2.6%;1-5月粗鋼產(chǎn)量34252萬噸，同比增長(zhǎng)2.7%;5月生鐵產(chǎn)量6152萬噸，同比增長(zhǎng)0.2%;1-5月生鐵產(chǎn)量30100萬噸，同比增長(zhǎng)0.2%;5月螺旋管(3018, 5.00,0.17%)產(chǎn)量9682萬噸，同比增長(zhǎng)6.1%;1-5月我國(guó)螺旋管產(chǎn)量45260萬噸，同比增長(zhǎng)6.1%。由此說明，國(guó)內(nèi)螺旋管產(chǎn)量小幅增減，對(duì)上游鐵礦石消費(fèi)需求漸趨疲軟，也導(dǎo)致礦價(jià)穩(wěn)步下跌。
最后，螺旋管庫存量下降難以抵消供需利空，截至6月13日，全國(guó)線材(3248, 20.00,0.62%)、螺紋鋼、熱軋卷板、冷軋卷板、中厚板五大品種庫存總量為1365.34萬噸，已連續(xù)15周下降，庫存量同比已下降21.73%。但由于該庫存絕對(duì)數(shù)量依然巨大，且與鋼價(jià)漲跌不存在對(duì)應(yīng)關(guān)系，因此庫存量縮減仍不足以逆轉(zhuǎn)螺旋管下跌趨
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